De AEX is de grootste index van Nederland. Veel Nederlanders kijken dan ook als eerste naar de AEX wanneer ze beginnen met beleggen. Hoewel historische resultaten natuurlijk geen garantie bieden voor de toekomst, kan het wel een beeld geven van wat er kan gebeuren. Daarom kijken we in dit artikel naar het gemiddeld rendement van de AEX vanaf het moment dat de AEX bestaat.
| Ontdek welke broker bij jou past! Door het grote aanbod van brokers kan het toch lastig zijn om een goede keuze te maken. Daarom hebben we een aantal opties voor je op een rij gezet zodat het makkelijker wordt om te kiezen. |
Wat is de AEX?
De AEX is een Nederlandse index die de 25 grootste en meest verhandelde bedrijven van Nederland vertegenwoordigt. De bedrijven van de AEX worden geselecteerd op het handelsvolume. De bedrijven die in de AEX worden opgenomen kunnen daarom elk jaar verschillen.
Vaak wordt de AEX gezien als een indicator van de Nederlandse economie. Toch moet je hiermee oppassen, omdat de bedrijven in deze index slechts een klein deel zijn van alle Nederlandse bedrijven. Daarom is er ook kritiek op de AEX als weerspiegeling van de totale Nederlandse economie.
Gemiddeld rendement AEX
Het rendement van de AEX is beschikbaar vanaf 1983. Hoewel dit een best lange tijd is voor een nationale index, is het toch een beperkte historie. Ter vergelijking, het rendement van de S&P 500 (500 grootste bedrijven van de Verenigde Staten) is beschikbaar vanaf 1957.
Daarnaast gebruiken we de CAGR-berekening om het gemiddelde rendement te berekenen. Dit is een manier om het gemiddelde rendement op een meer betrouwbare manier te berekenen.
Het rendement van de AEX (exclusief dividend) was gemiddeld 5,92% per jaar in de periode 1983 tot 2022.
Het bovenstaande rendement is echter wel exclusief dividend. Er is namelijk pas vanaf 2000 data beschikbaar van de AEX inclusief dividend. Het gemiddelde dividendrendement van de AEX lag de laatste jaren echter rond de 3%.
Wanneer je het dividendrendement (3%) optelt bij de koerswinst (5,92%) dan kom je redelijk in de buurt van het gemiddeld rendement op aandelen. Dit was namelijk rond de 9,50% op de lange termijn.
Hieronder kun je de historische koers van de AEX overzichtelijk zien in een grafiek.
Zoals je kunt zien hebben we ‘slechts’ voor 39 jaar aan data. Een grafiek met de koers van de AEX over een erg lange periode, bijvoorbeeld 50 jaar, is dus helaas niet beschikbaar.
Gemiddeld rendement AEX 10 jaar
In 2012 stond de AEX op 342,71 punten. In 2022 was dit maar liefst 689,01. Het rendement van de AEX (exclusief dividend) was de afgelopen 10 jaar daarom gemiddeld 7,22% per jaar.
In 2012 was de kredietcrisis natuurlijk net voorbij. Daarna heeft de aandelenmarkt over het algemeen vooral een stijgende lijn laten zien. Alleen in 2018 en 2022 was er een daling te zien. Daarom is het rendement van de AEX de afgelopen 10 jaar ook iets hoger dan het gemiddelde over de gehele periode (1983 – 2022).
Gemiddeld rendement AEX 30 jaar
In 1992 stond de AEX op 129,71 punten en in 2022 was dit 689,01 punten. Het gemiddeld rendement (exclusief dividend) van de AEX was de afgelopen 30 jaar daarom 5,72% per jaar.
Dit verschilt niet zoveel van het totale rendement van de AEX in de periode 1983 tot 2022. Dit is logisch, want de gehele periode was 39 jaar. Wanneer je kijkt naar 30 jaar dan kijk je dus al naar een groot deel van de totale periode.
Rendement AEX per jaar
Om het rendement van de AEX wat meer te analyseren kijken we naar het rendement per jaar. We hebben hier alleen gekeken naar hele jaren, daarom staat 1983 er niet bij.
Ook willen we nogmaals benoemen dat de onderstaande rendementen exclusief dividend zijn. Het dividendrendement van de AEX ligt rond de 3% per jaar.
In de onderstaande grafiek kun je zien dat er per jaar flinke verschillen zitten in het rendement.
Het slechtste jaar van de AEX was 2008. Het rendement was toen -52,32%. Daarentegen staat wel een rendement van 51,12% in het beste jaar (1988).
De AEX heeft in de periode 1983 tot en met 2022 in totaal 29 jaren gehad met een positief rendement en er waren 10 jaren met een negatief rendement. Door het grotere aantal positieve jaren komt het gemiddelde rendement ook positief uit. Dit was namelijk 5,92% over de gehele periode.
In de onderstaande tabel kun je het rendement van de AEX per jaar duidelijk zien.
| Jaar | Rendement |
|---|---|
| 1984 | 17,13% |
| 1985 | 41,69% |
| 1986 | -5,60% |
| 1987 | -32,10% |
| 1988 | 51,12% |
| 1989 | 16,07% |
| 1990 | -23,85% |
| 1991 | 20,87% |
| 1992 | 3,17% |
| 1993 | 44,93% |
| 1994 | 0,05% |
| 1995 | 17,10% |
| 1996 | 33,56% |
| 1997 | 40,95% |
| 1998 | 29,85% |
| 1999 | 24,71% |
| 2000 | -5,04% |
| 2001 | -20,52% |
| 2002 | -36,32% |
| 2003 | 4,62% |
| 2004 | 3,09% |
| 2005 | 25,48% |
| 2006 | 13,41% |
| 2007 | 4,12% |
| 2008 | -52,32% |
| 2009 | 36,35% |
| 2010 | 5,74% |
| 2011 | -11,87% |
| 2012 | 9,68% |
| 2013 | 17,24% |
| 2014 | 5,64% |
| 2015 | 4,09% |
| 2016 | 9,36% |
| 2017 | 12,71% |
| 2018 | -10,41% |
| 2019 | 23,92% |
| 2020 | 3,31% |
| 2021 | 27,75% |
| 2022 | -13,65% |
Conclusie: gemiddeld rendement AEX
Het gemiddeld rendement van de AEX (exclusief dividend) was 5,92% in de periode 1983 tot en met 2022. In het slechtste jaar was het rendement -52,32% en in het beste jaar was het rendement 51,12%.
Wellicht vind je ons artikel over de hoogste en laagste stand van de AEX ooit ook interessant.
Blijf op de hoogte!
De laatste updates en nieuwe artikelen, direct in je inbox.
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
2 reacties op “Gemiddeld rendement AEX op basis van historische data”
Leuk artikel om mensen te enthousiasmeren om in een AEX-tracker te beleggen, echter wordt er 1 echt belangrijk ding vergeten: dividend.
De AEX is een index waar, in tegenstelling tot veel andere indexen, dividend NIET wordt meegeteld in de indexstand.
Keert een AEX-aandeel dividend uit dan daalt de AEX, echter is dividend ook rendement.
Om de AEX-stand inclusief dividend (dus berekend zoals veel grote aandelen-indexen) te weten kun je het besten even kijken op https://beurs.fd.nl/noteringen/99189/aex-gr/historie .
Let op: dividend wordt herbeleggend berekend in de stand (dus alsof je er direct bij uitkeren nieuwe aandelen van koopt).
De in het artikel genoemde rendementen zijn dus te laag omdat ze alleen op de koers gebaseerd zijn. In werkelijkheid krijg je ook nog dividend uitegekeerd wat een hoger rendement met zich meebrengt.
Hi Roy,
Bedankt voor je nuttige bijdrage! Je hebt helemaal gelijk, het rendement inclusief dividend geeft een beter beeld. In dat geval kun je het rendement ook beter vergelijken met andere indexen.
Het probleem is echter dat het rendement van de AEX inclusief dividend alleen beschikbaar is vanaf het jaar 2000. Door de internetbubbel en de kredietcrisis geeft dit echter een vertekend beeld van het rendement van de AEX op de lange termijn. We bekijken dan namelijk slechts een periode van 22 jaar, redelijk kort bij beleggen.
Als voorbeeld: het rendement van de AEX inclusief dividend in de periode 2000 tot en met 2021 is 4,18% geweest, terwijl het rendement exclusief dividend in de periode 1983 tot en met 2021 zo’n 6,49% is geweest.
Dit is dus een dilemma. Zowel de cijfers inclusief als exclusief dividend geven geen volledig beeld. Daarom hebben we ervoor gekozen om de cijfers exclusief dividend te laten staan. Wel hebben we duidelijker aangegeven dat dividend niet is meegenomen in deze cijfers.
Bovendien hebben we het gemiddelde dividendrendement van de AEX in de laatst vijf jaar (ongeveer 3%) erbij vermeld, zodat lezers dit bij het koersrendement kunnen optellen voor het meest volledige beeld. Het is niet perfect, maar op deze manier komen we wel het dichtste bij de waarheid.