Met de Rentabiliteit Totaal Vermogen kun je zien hoeveel winst er wordt gemaakt ten opzichte van het totale vermogen. De RTV is een van de vele financiële kengetallen die je kunt gebruiken om een beter beeld te krijgen van een bedrijf.
In dit artikel laten we je zien hoe je de Rentabiliteit Totaal Vermogen kunt berekenen en waar je op kunt letten bij het interpreteren.
Wat is de Rentabiliteit Totaal Vermogen (RTV)?
De Rentabiliteit Totaal Vermogen (RTV) is de verhouding tussen de nettowinst en het totale vermogen van een onderneming.
De Rentabiliteit Totaal Vermogen wordt vaak gebruikt naast de Rentabiliteit Eigen Vermogen en de Rentabiliteit Vreemd Vermogen.
In het Engels wordt de Rentabiliteit Totaal Vermogen (RTV) ook wel Return on Assets (ROA) genoemd.
Wat geeft de Rentabiliteit Totaal Vermogen aan?
De Rentabiliteit Totaal Vermogen geeft aan hoe winstgevend een bedrijf is.
Wanneer de nettowinst hoger wordt en het vermogen blijft gelijk dan wordt de RTV hoger. Een hogere Rentabiliteit Totaal Vermogen geeft dus aan dat er relatief gezien meer winst wordt gemaakt met het vermogen.
Doordat de nettowinst wordt gedeeld door het totale vermogen geeft de Rentabiliteit Totaal Vermogen aan hoe efficiënt een bedrijf omgaat met het vermogen.
Het is daarom ook interessant om te RTV te bekijken over een langere periode. Je kunt dan zien of het vermogen efficiënter of juist minder efficiënt wordt gebruikt.
Formule om RTV te berekenen
Je kunt de Rentabiliteit Totaal Vermogen berekenen met de volgende formule:
Je berekent de Rentabiliteit Totaal Vermogen altijd voor een bepaalde periode, bijvoorbeeld een jaar. Bij het totale vermogen gaan we dan uit van een gemiddelde. Je bekijkt dus het totale vermogen aan het begin en aan het einde van de gewenste periode.
Rentabiliteit Totaal Vermogen: voorbeeld
We gaan nu kijken naar een voorbeeld voor het berekenen van de Rentabiliteit Totaal Vermogen. Dit maakt het vaak toch wat duidelijker.
We nemen het grootste bedrijf van Nederland, namelijk ASML, als voorbeeld. De informatie die we nodig hebben om de RTV te berekenen staat in het jaarverslag. Dit kun je hier vinden op de website van ASML.
Allereerst kijken we naar de nettowinst van ASML. Dit vinden we in het ‘Consolidated Statements of Operations’. De nettowinst was €5.883.200.000 in 2021.
Daarnaast hebben we ook het totale vermogen van ASML nodig. Dit is een som van het eigen vermogen en het vreemde vermogen.
Wanneer we kijken in het ‘Consolidated Statement of Financial Position’ zien we dat het totale vermogen van ASML €28.866.700.000 was aan het einde van 2020 en €32.131.100.000 aan het einde van 2021.
Het gemiddelde totale vermogen voor het jaar 2021 was dus €30.498.900.000.
Met de bovenstaande cijfers kunnen we de Rentabiliteit Totaal Vermogen berekenen. De RTV van ASML was 19,29% in 2021.
€5.883.200.000 / €30.498.900.000 = 19,29%
Wat is een goede RTV?
Het is lastig om te zeggen wat een goede Rentabiliteit Totaal Vermogen is. Dit hangt namelijk af van verschillende factoren.
De RTV kan bijvoorbeeld behoorlijk verschillen tussen sectoren. Daarom is het belangrijk om altijd bedrijven die op elkaar lijken met elkaar te vergelijken.
De ene sector heeft meer kapitaal nodig om winst te maken, waardoor de Rentabiliteit Totaal Vermogen automatisch ook lager wordt.
LinkedIn heeft bijvoorbeeld veel minder kapitaal nodig om winst te maken omdat het grootste gedeelte van de winst voortkomt uit het personeel.
Een bedrijf dat gas of olie wint heeft echter een grote infrastructuur, en daarmee veel kapitaal, nodig. Hierdoor wordt de Rentabiliteit Totaal Vermogen dus ook lager.
Toch kunnen we wel een globaal beeld schetsen.
Over het algemeen is een RTV van lager dan 5% niet zo goed, terwijl boven de 20% als erg goed wordt gezien. Alles tussen de 5% en 20% is dus een normale Rentabiliteit Totaal Vermogen.
Beperkingen Rentabiliteit Totaal Vermogen
Naast het vergelijken van soortgelijke bedrijven zijn er ook nog andere aandachtspunten bij de Rentabiliteit Totaal Vermogen.
Veranderingen in eigen vermogen kunnen bijvoorbeeld een grote impact hebben op de Rentabiliteit Totaal Vermogen.
In ons voorbeeld over de Rentabiliteit Eigen Vermogen zagen we dat ASML in 2021 heel veel aandelen heeft teruggekocht. Dit betekent dus dat het eigen vermogen en daarmee ook het totale vermogen afneemt. De RTV wordt dan hoger.
Daarnaast hebben we al eerder benoemd dat je de Rentabiliteit Totaal Vermogen niet kun gebruiken over verschillende sectoren heen. Dit is dus zeker een belangrijke beperking van dit financiële kengetal.
Conclusie
Door het berekenen van de Rentabiliteit Totaal Vermogen (RTV) kun je dus zien hoe winstgevend een bedrijf is ten opzicht van het totale vermogen. Hopelijk heb je iets gehad aan de uitleg in dit artikel.
Vergroot je financiële kennis!
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
