Door het berekenen van de quick ratio kun je een beeld krijgen van de liquiditeit van een bedrijf. Het is een van de vele financiële ratio’s die je als belegger kunt gebruiken om een bedrijf te beoordelen.
Wat is de quick ratio?
De quick ratio is een financiële ratio die door beleggers en analisten wordt gebruikt om een beter beeld te krijgen van de huidige financiële situatie van een bedrijf.
De quick ratio geeft aan of een onderneming aan haar kortlopende betalingsverplichtingen kan voldoen met de meest liquide bezittingen.
Het is een verdieping op de current ratio. Bij de quick ratio worden echter alleen de meest liquide bezittingen meegerekend. Denk hierbij aan banktegoeden of direct verkoopbare aandelen. Voorraad wordt niet meegerekend bij de quick ratio, terwijl dit wel het geval is bij de current ratio.
Tip: bekijk het verschil tussen de current ratio en de quick ratio.
Formule om de quick ratio te berekenen
Zoals we net hebben vermeld geeft de quick ratio aan of een bedrijf de kortlopende schulden kan betalen met meest liquide bezittingen.
De formule voor de quick ratio wordt dan:
Quick ratio = (vlottende activa – voorraad + liquide middelen) / kort vreemd vermogen.
Laten we alle onderdelen van deze formule even kort bespreken:
- Vlottende activa – voorraad. Voorraad is natuurlijk niet super liquide. Daarom wordt het bij de quick ratio van de vlottende activa afgetrokken. De vlottende activa bestaat dan uit debiteuren en verkoopbare effecten.
- Liquide middelen. Dit zijn tegoeden die meteen beschikbaar zijn. Denk hierbij aan banktegoeden en contant geld.
- Kort vreemd vermogen. Simpelweg zijn dit de schulden met een looptijd van minder dan 1 jaar. Deze schulden moeten dus op de korte termijn worden terugbetaald. Denk hierbij aan crediteuren, rentebetalingen en aflossingen.
Quick ratio berekenen: voorbeeld
Laten we naar een voorbeeld kijken om de quick ratio nog duidelijker te maken. Als voorbeeld berekenen we de quick ratio van Shell.
De informatie die je nodig hebt kun je vinden op de balans in het jaarverslag van het bedrijf. Hoewel elk jaarverslag er anders uitziet, is de balans vaak grotendeels hetzelfde.
Je kunt het jaarverslag van Shell overigens zelf downloaden op deze pagina. In dit voorbeeld kijken we naar het jaarverslag van 2021.
De vlottende activa en liquide middelen staan op de balans als ‘current assets’. Voor de quick ratio nemen we de voorraad (inventories) niet mee. Het kort vreemd vermogen staat op de balans als ‘current liabilities’.
Het eerste gedeelte van de formule is de vlottende activa – voorraad + liquide middelen. We hebben alles wat we nodig hebben hierboven rood omcirkeld. Het totale bedrag is $103.507.000.000. Het kort vreemd vermogen is $95.547.000.000.
Wanneer we de formule invullen zien we dat de quick ratio van Shell 1,08 was op 31 december 2021.
$103.507.000.000 / $95.547.000.000 = 1,08.
Quick ratio interpreteren
Een quick ratio van 1 geeft dat een bedrijf aan de kortlopende betalingsverplichtingen kan voldoen met de meest liquide bezittingen. In dat geval zijn er net zoveel liquide bezittingen als kort vreemd vermogen.
De quick ratio is conservatiever dan de current ratio omdat de voorraad niet wordt meegenomen.
Dit is ook meteen een beperking van de quick ratio. Onder kort vreemd vermogen worden namelijk schulden gerekend met een looptijd van 1 jaar of korter. De quick ratio neemt dus aan dat de voorraad (of een deel daarvan) niet wordt verkocht binnen een jaar. Dit hoeft natuurlijk niet het geval te zijn in alle sectoren.
Ten slotte is de quick ratio slechts een momentopname. In dit artikel hebben we bijvoorbeeld berekend wat de quick ratio van Shell was op 31 december 2021, maar dit zegt niks over de huidige situatie.
Het kan daarom handig zijn om de quick ratio te berekenen over een langere periode. In de onderstaande tabel zie je dat de twee bedrijven dezelfde quick ratio hebben in het huidige jaar. Door naar de geschiedenis te kijken krijg je toch een ander beeld.
| Bedrijf | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 0,81 | 0,88 | 0,92 | 0,98 | 1,05 |
| B | 1,35 | 1,28 | 1,21 | 1,15 | 1,05 |
Conclusie
Hopelijk is het met dit artikel wat duidelijker geworden wat de quick ratio precies is. Door het berekenen van de quick ratio kun je er dus achter komen in hoeverre een bedrijf de kortlopende schulden kan betalen met de meest liquide middelen. Daarmee is de quick ratio een conservatievere variant van de current ratio.
Vergroot je financiële kennis!
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
