Het financieel hefboomeffect wordt door zowel particulieren als bedrijven gebruikt. In dit artikel leggen we uit wat het financieel hefboomeffect precies is. Ook bekijken we hoe het financieel hefboomeffect kan worden gebruikt bij beleggen, en of dat slim is natuurlijk.
Uitleg financieel hefboomeffect
Simpel gezegd is het financieel hefboomeffect iets kopen met geleend geld. Je gebruikt de lening dan als hefboom. Dit stelt je in staat om dingen te kopen waar je eigenlijk nog geen geld voor hebt.
Het meest bekende voorbeeld van het financieel hefboomeffect is het kopen van een woning. De meeste mensen gebruiken daarvoor een hypothecaire lening. Wanneer dit niet bestond zouden de meeste mensen nooit een woning kunnen kopen.
In de meeste gevallen wordt het financieel hefboomeffect echter gebruikt om meer rendement te maken. Dit kan bijvoorbeeld vastgoed zijn bij particulieren of een nieuwe machine bij bedrijven.
We zullen in dit artikel zowel de toepassingen van het financieel hefboomeffect op particulieren als bedrijven bespreken.
Voorbeeld financieel hefboomeffect
Voor het uitleggen van het financieel hefboomeffect kijken we naar een voorbeeld met twee bedrijven. Bedrijf A financiert alle bedrijfsactiviteiten met het eigen vermogen, terwijl bedrijf B ook vreemd vermogen gebruikt (financieel hefboomeffect).
In de onderstaande tabel zie je de cijfers (omzet, vermogen) waarmee we rekenen in dit voorbeeld.
| Bedrijf A | Bedrijf B | |
|---|---|---|
| Omzet | €125.000 | €125.000 |
| Eigen vermogen | €600.000 | €300.000 |
| Vreemd vermogen | €0 | €300.000 |
Bedrijf B moet natuurlijk ook rente betalen over het vreemde vermogen. Laten we ervan uitgaan dat de rente 7% is. De jaarlijkse kosten zijn €21.000 (7% van €300.000) in dat geval.
We laten alle overige kosten buiten beschouwing omdat deze gelijk zijn voor beide bedrijven. De winst van bedrijf A is dan €125.000 en de winst van bedrijf B is €104.000.
Wanneer we de Rentabiliteit Eigen Vermogen berekenen dan ziet het er als volgt uit voor beide bedrijven:
- Bedrijf A: €125.000 / €600.000 = 20,83%.
- Bedrijf B: (€125.000 – €21.000) / €300.000 = 34,67%.
Door het gebruiken van het financieel hefboomeffect heeft bedrijf B dus een hogere Rentabiliteit Eigen Vermogen (Return on Equity in het Engels). Voor aandeelhouders betekent dit dat elke euro die geïnvesteerd wordt in bedrijf B meer oplevert qua winst dan wanneer je dezelfde euro in bedrijf A zou investeren.
Financieel hefboomeffect en beleggen
Het is op verschillende manieren mogelijk om te beleggen met een hefboom. We zullen een aantal bekende / veel voorkomende manieren bespreken.
Let op: beleggen met geleend geld is meestal geen goed idee. Het risico is namelijk heel erg hoog. Door te beleggen met het financieel hefboomeffect is het mogelijk om meer te verliezen dan je inleg.
Leveraged beleggingsproducten
Allereerst kun je met een financieel hefboomeffect beleggen in ETF‘s. Vaak staat er dan ‘leveraged’ in de naam. Dit betekent dat de koers van de ETF sterker beweegt dan de koers van de index. Meestal is de hefboom bij leveraged ETF’s x2 of x3.
Bij een ETF met een hefboom van x2 beweegt de koers dubbel zo sterk. Wanneer de index met 5% daalt, dan daalt de ETF met 10%. Dit geldt natuurlijk ook andersom. Wanneer een index stijgt met 5%, dan stijgt het ETF met 10%.
Bij het beleggen in een leveraged ETF kun je ook de hele inleg verliezen. Wanneer je belegt in een ETF met een hefboom van x3 dan verlies je alles wanneer de index daalt met 33,33%. Het rendement van de ETF is dan -100%, waardoor er niets overblijft.
Beleggen op marge
Tegenwoordig bieden steeds meer brokers handelen op marge aan. Dit betekent dat je direct geld kunt lenen bij de broker en dit beleggen.
Als het goed is gaat er nu een rood lampje bij jou branden. Vrijwel iedereen weet dat het niet verstandig is om te beleggen met geleend geld. Dit betekent natuurlijk niet dat het onmogelijk is om marge op een goede manier te gebruiken, maar voor veruit de meeste mensen is het beleggen met een hefboom echter geen goed idee.
Beleggen in vastgoed
De meest bekende manier om te beleggen met het financieel hefboomeffect is het beleggen in vastgoed. Je koopt een pand en financiert dit voor een gedeelte met een hypotheek. Het rendement dat je maakt heb je dan dus ook voor een deel te danken aan dit geleende geld. Sterker nog, zonder het geleende geld zou je het pand waarschijnlijk helemaal niet kunnen aankopen.
Er is natuurlijk een groot verschil tussen het kopen van een woning met geleend geld en het kopen van aandelen met geleend geld. Bij het kopen van een woning heb je namelijk een veel stabieler onderpand. Toch is het belangrijk om te benoemen dat het natuurlijk zeker niet zonder risico is.
Voordelen en nadelen van het financieel hefboomeffect
In dit artikel hebben we het financieel hefboomeffect besproken. Hierbij hebben we gekeken naar het effect bij zowel bedrijven als particulieren. Laten we de voordelen en nadelen die we in dit artikel zijn tegengekomen daarom even kort op een rij zetten.
Voordelen
Het voordeel van het financieel hefboomeffect is dat je toegang hebt tot meer kapitaal dan je daadwerkelijk hebt. Hierdoor kun je als particulier bijvoorbeeld een huis kopen zonder dat je het hele bedrag hebt. Een bedrijf kan sneller groeien doordat het kan investeren in machines en productontwikkeling.
Daarnaast zitten er vaak ook belastingvoordelen aan het financieel hefboomeffect. De rente die wordt betaald voor de leningen is vaak aftrekbaar van de belasting. Dit maakt lenen onder aan de streep iets goedkoper.
Nadelen
Het grootste nadeel van het financieel hefboomeffect is dat verliezen worden vergroot. Door gebruik te maken van het financieel hefboomeffect kun je meer geld verliezen dan je hebt. Het is meestal niet zeker of de investering gaat renderen.
Daarbij is het belangrijk om onderscheid te maken tussen de verschillende vormen waarin het financieel hefboomeffect kan worden toegepast. Bij het kopen van een pand is er bijvoorbeeld een onderpand (het pand). Wanneer een bedrijf een machine koopt dan weet het ongeveer wat de extra productie gaat zijn. Hierdoor kan het risico beperkt worden.
Wanneer particulieren gaan beleggen met een hefboom dan is het risico echter erg groot. De waarde van beleggingen (zoals aandelen) is vaak volatiel, waardoor de kans groot is om meer geld te verliezen dan je hebt.
Ten slotte kost het geld om geld te lenen. Deze extra kosten gaan ten koste van het rendement. Dit geldt voor zowel bedrijven als particulieren. Voordat er überhaupt winst kan worden gemaakt moet de rente worden terugverdiend.
Conclusie
Voor bedrijven is het gebruiken van het financieel hefboomeffect om investeringen te doen vaak een beter idee dan wanneer particulieren dit doen.
Over het algemeen zijn bedrijven namelijk beter in staat om in te schatten wat het rendement op een investering gaat zijn. Denk hierbij aan het kopen van een nieuwe machine of het openen van een extra winkel.
Particulieren kunnen bijvoorbeeld wel op een verantwoorde manier gebruikmaken van het financieel hefboomeffect door het aankopen van vastgoed. Een belangrijke opmerking daarbij is dat dit natuurlijk niet betekent dat er geen risico is. Het is alleen minder risico dan met geleend geld beleggen in aandelen.
Vergroot je financiële kennis!
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
