De AEX is een index met de 25 meest belangrijkste bedrijven die op de Amsterdamse beurs worden verhandeld. In dit artikel kijken we naar de samenstelling van de AEX. Welke bedrijven zitten er in de AEX en in welke sectoren zijn ze actief? Daarnaast leggen we ook uit op basis van welke criteria de bedrijven geselecteerd worden voor de AEX.
Samenstelling AEX: lijst bedrijven
Welke bedrijven zitten er in de AEX? Om een beter beeld te krijgen van de AEX kijken we naar alle bedrijven die in de index zijn opgenomen.
De data die we hebben gebruikt voor de samenstelling en weging komt van Euronext. Voor de sectoren hebben we de definitie van Morningstar aangehouden.
In de onderstaande tabel kun je een overzicht vinden van alle bedrijven die in de AEX zitten in 2023 (laatst bijgewerkt op 29 mei 2023).
| # | Bedrijf AEX | Weging | Sector | Land |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ASML | 15,66% | Technologie | Nederland |
| 2 | Unilever | 14,70% | Defensieve consumentengoederen | Verenigd Koninkrijk |
| 3 | Shell | 14,58% | Energie | Verenigd Koninkrijk |
| 4 | RELX | 7,40% | Communicatie | Verenigd Koninkrijk |
| 5 | Prosus | 6,32% | Technologie | Nederland |
| 6 | Adyen | 5,38% | Technologie | Nederland |
| 7 | ING Group | 5,10% | Financiële diensten | Nederland |
| 8 | Ahold Delhaize | 3,92% | Defensieve consumentengoederen | Nederland |
| 9 | Wolters Kluwer | 3,75% | Industrie | Nederland |
| 10 | Heineken | 3,22% | Defensieve consumentengoederen | Nederland |
| 11 | DSM | 2,38% | Basismaterialen | Nederland |
| 12 | ASM International | 2,18% | Technologie | Nederland |
| 13 | UMG | 2,12% | Communicatie | Nederland |
| 14 | Philips | 1,88% | Gezondheidszorg | Nederland |
| 15 | ArcelorMittal | 1,69% | Basismaterialen | Luxemburg |
| 16 | Akzo Nobel | 1,57% | Basismaterialen | Nederland |
| 17 | KPN | 1,32% | Communicatie | Nederland |
| 18 | IMCD | 1,07% | Basismaterialen | Nederland |
| 19 | NN Group | 1,05% | Financiële diensten | Nederland |
| 20 | Exor | 0,92% | Cyclische consumentengoederen | Nederland |
| 21 | Aegon | 0,84% | Financiële diensten | Nederland |
| 22 | Besi | 0,81% | Technologie | Nederland |
| 23 | Randstad | 0,76% | Industrie | Nederland |
| 24 | ABN AMRO | 0,70% | Financiële diensten | Nederland |
| 25 | ASR Nederland | 0,69% | Financiële diensten | Nederland |
Niet al deze bedrijven hebben dezelfde weging in de AEX index, zoals je ook in de bovenstaande tabel kunt zien.
Om deze weging duidelijk te maken hebben we de weging van de bedrijven uit de AEX hieronder gevisualiseerd.
Zoals je kunt zien is de verdeling niet gelijk. De drie grootste bedrijven (ASML, Unilever en Shell) zijn samen goed voor maar liefst 44,94% van de totale index. De tien grootste bedrijven van de AEX zijn samen goed voor 80,03% van het totaal.
Sectoren van AEX bedrijven
We zullen nu verder kijken wat de gewogen verdeling is van de sectoren waarin bedrijven uit de AEX actief zijn. Zojuist hebben we de weging gezien van de bedrijven van de AEX.
Wanneer we de sectoren van de bedrijven uit de AEX visualiseren ziet het er als volgt uit:
De sectoren technologie en defensieve consumentengoederen zijn veruit het grootste. Samen zijn deze sectoren goed voor 52,19% van het totaal. De sector energie is met 14,58% ook behoorlijk groot, maar dit is alleen het bedrijf Shell.
Hoe wordt de AEX berekend?
We hebben net een analyse gedaan op bedrijven die in de AEX zitten, maar hoe worden deze bedrijven geselecteerd?
In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht worden de bedrijven in de AEX niet geselecteerd op basis van marktkapitalisatie.
De selectie wordt namelijk gemaakt op basis van het grootste handelsvolume van het afgelopen jaar.
Het handelsvolume wordt berekend door het aantal verhandelde aandelen te vermenigvuldigen met de koers van het aandeel op dat moment.
De bedrijven 1 – 25 op basis van handelsvolume worden opgenomen in de AEX. Dit is dus eigenlijk de large cap van de Amsterdamse beurs. De 25 bedrijven daarna worden opgenomen in de AMX index.
Marktkapitalisatie is echter wel het belangrijkste criterium om de weging van bedrijven in de AEX te bepalen. Zoals we eerder hebben gezien heeft Unilever de grootste weging, maar zou Shell een groter handelsvolume kunnen hebben.
Daarnaast is de maximale weging van een bedrijf dat in de AEX zit 15%. Hiermee wordt geprobeerd om te voorkomen dat één bedrijf een te groot aandeel krijgt. Dit is namelijk slecht voor de spreiding van de index.
Wat zijn de grootste bedrijven van de AEX?
Eerder hebben we gezien dat de tien grootste bedrijven van de AEX 80,03% van het totaal zijn.
Wanneer we kijken naar de drie grootste bedrijven van de AEX dan wordt de verhouding nog extremer. Deze drie zijn samen namelijk goed voor maar liefst 44,94% van het totaal.
De drie grootste bedrijven uit de AEX zijn ASML (16%), Unilever (15%) en Shell (15%).
Hoe kun je beleggen in de AEX index?
Wanneer je wil beleggen in de AEX index heb je verschillende opties.
Je kunt natuurlijk alle aandelen los aankopen. In dat geval kun je zelf bepalen hoeveel je in elk bedrijf belegt. Zoals we in dit artikel hebben gezien hebben alle bedrijven namelijk een bepaalde weging. Door zelf aandelen te kopen kun je deze weging ook zelf bepalen.
Het aankopen van veel losse aandelen kan echter wel tot hogere kosten leiden. Je betaalt namelijk meerdere keren transactiekosten. Bovendien moet je de verdeling ook weer zelf aanpassen wanneer de index verandert. Je kunt daarom ook beleggen in een AEX ETF.
We hebben in een ander artikel gekeken naar twee verschillende ETF’s die de AEX index volgen, namelijk de iShares AEX ETF en de VanEck AEX ETF. Wellicht kan dit je verder helpen wanneer je in de AEX wil beleggen.
Conclusie
We hebben in dit artikel gekeken hoe bedrijven voor de AEX worden geselecteerd. Dit gaat dus op basis van handelsvolume. De weging wordt bepaald aan de hand van marktkapitalisatie.
Een klein aantal bedrijven maakt dus een groot deel uit van de totale index. De drie grootste bedrijven zijn goed voor 44,94% van het totaal en de tien grootste bedrijven zijn goed voor 80,03% van het totaal.
De AEX heeft dus niet zo’n goede spreiding. Naast de AEX zou je daarom ook kunnen kijken naar andere indexen.
Om een voorbeeld te noemen, door te beleggen in de MSCI World index kun je makkelijk voor een betere spreiding zorgen. Je belegt dan namelijk in meer dan 1.500 bedrijven die wereldwijd verspreid zitten. Dit is een veel betere spreiding dan de AEX index.
Vergroot je financiële kennis!
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
