Is beleggen gokken? 4 belangrijke verschillen

Is beleggen gokken? Dit is een vraag die veel toekomstige beleggers aan zichzelf stellen. Het antwoord op deze vraag is nee. Om uit te leggen waarom beleggen geen gokken is benoemen we in dit artikel de vier meest belangrijke verschillen tussen beleggen en gokken.

Waarom denken veel mensen dat beleggen gokken is?

Veel mensen associëren beleggen met risico. In een onderzoek van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) werd risico als meest voorkomende reden genoemd waarom mensen niet beleggen. Waar komt het vandaan dat mensen beleggen zo risicovol vinden?

Dat beleggen soms ook als gokken wordt gezien komt natuurlijk ergens vandaan. Volgens ons komt dit doordat mensen het verschil tussen beleggen en speculeren niet goed begrijpen.

Wanneer je speculatief omgaat met bijvoorbeeld aandelen dan kan het inderdaad op gokken gaan lijken. Speculeren is echter geen beleggen meer.

Bij speculeren neem je veel risico om grote winsten te behalen op de korte termijn. Je gedrag is dan opportunistisch en roekeloos. Bij beleggen is je gedrag berekenend en conservatief en streef je naar vermogensgroei op de lange termijn.

Overeenkomst beleggen en gokken

De grootste overeenkomst tussen beleggen en gokken is dat je geld besteedt aan iets waarvan je hoopt dat het meer geld gaan opleveren. Zowel bij beleggen als gokken neem je daarbij een bepaald risico.

Verschillen beleggen en gokken

Ondanks de overeenkomst tussen beleggen en gokken, betekent dit niet dat beleggen en gokken hetzelfde zijn. Er zijn veel verschillen te benoemen tussen deze twee. We bespreken in dit artikel de vier meest belangrijke verschillen tussen beleggen en gokken.

1) Tijdshorizon

Zoals eerder aangegeven is een van de verschillen tussen beleggen en speculeren de tijdshorizon. Dit is ook een groot verschil tussen beleggen en gokken.

Bij beleggen heb je de tijd namelijk aan je zijde. Op de lange termijn stijgt de economie altijd. Door een lange beleggingshorizon kun je daarom het risico verlagen. Hoe langer je belegt, hoe dichter je bij het gemiddelde rendement (positieve) rendement komt.

Laten we het rendement van de S&P 500 (index van de 500 grootste bedrijven van de Verenigde Staten) als voorbeeld nemen.

Wanneer je slechts één jaar had belegd in deze index dan kon je rendement variëren van 43,40% (1958) tot -37,22% (2008). Dit is een enorm groot verschil.

Bij 30 jaar lang beleggen in deze index was je rendement 10,40% geweest. Bij een periode van 94 jaar (onderzoek Vanguard) was dit 10,30%. Je kunt dus zien dat het rendement bij beleggen steeds stabieler wordt bij een langere tijdshorizon. Tijd werkt bij beleggen dus in je voordeel.

Bij gokken daarentegen werkt de tijd je tegen. De spellen in een casino zijn namelijk zo ingericht dat je op de lange termijn altijd geld verliest. We nemen het spel roulette als voorbeeld.

Wanneer je inzet op rood of zwart heb je 50% kans om te winnen. Dit is alleen niet helemaal 50%, want je hebt ook nog één of twee groene vakjes. Je winkans is dus niet 50%, maar 47,50% of 48,72%. Statistisch gezien verlies je bij gokken dus altijd geld op de lange termijn.

2) Invloed op je kansen

We hebben zojuist gekeken naar de kans op winst bij roulette. De kans bij gokken is altijd in het voordeel van het casino. Je hebt als speler ook geen invloed op de kans bij gokken. Je kunt wel vragen of ze het roulettespel aan willen passen in jouw voordeel, maar dit gaan ze natuurlijk nooit doen. Ze willen namelijk ook graag geld verdienen.

Bij beleggen heb je veel meer invloed. Je kunt je kansen verbeteren door te beleggen voor de lange termijn, je beleggingen te spreiden en door het besparen van kosten. Door al deze dingen te doen kun je bij beleggen dus de kans vergroten dat het winstgevend gaat zijn.

3) Winstpotentieel en verliespotentieel

Bij gokken is je winstpotentieel beperkt, terwijl je wel alles kunt verliezen. Om bij het voorbeeld van roulette te blijven, kun je bijvoorbeeld alles verliezen als je op zwart inzet. Je kunt in dat geval maximaal je inleg winnen.

Bij beleggen is dit anders. Wanneer je belegt in één enkel bedrijf dan is de kans natuurlijk aanwezig dat je alles verliest als dit bedrijf failliet gaat. Bij een goede spreiding en de lange beleggingshorizon is de kans dat alle aandelen in je gespreide portefeuille waardeloos worden eigenlijk nihil. Mocht dit wel gebeuren dan heb je waarschijnlijk grotere zorgen dan je beleggingsportefeuille.

Wanneer je een goede spreiding hebt bij beleggen is je verliespotentieel beperkt. Eerder hebben we gezien dat het maximale verlies (in de periode 1958 tot 2020) van de S&P 500 zo’n -37,20% was. Dit was tijdens die financiële crisis in 2008.

Voor dit verlies zou je dus wel het hele bedrag investeren op de piek en meteen verkopen op het absolute dieptepunt. Wanneer je niet verkoopt op het dieptepunt dan wordt je verlies beperkt. De kans dat je zoveel verlies lijdt bij beleggen is dus erg klein.

Daarnaast is het winstpotentieel bij beleggen in theorie oneindig. Door het effect van samengestelde rente kun je op de lange termijn veel winst maken.

4) Waardecreatie

Bij beleggen koop je aandelen die dan daadwerkelijk van jou zijn. De bedrijven waarin je belegt maken winst omdat ze waarde toevoegen. Als belegger profiteer je hier weer van. Je kunt dus winst maken zonder dat het ten koste gaat van iemand anders. Wanneer de economie groeit, maakt iedereen gemiddeld gezien winst.

Bij gokken maak je alleen winst ten koste van iemand anders. Gokken is daarom ook een zero-sum game. Dit betekent dat wanneer jij geld verliest, iemand anders geld wint. Andersom werkt dit natuurlijk ook, maar we hebben gezien dat de spellen er op zijn ingericht dat het casino altijd wint op de lange termijn.

Speculeren is echter wel een zero-sum game. Wanneer iemand betere resultaten behaalt dan de markt / index, moet daar iemand tegenover staan die minder goede resultaten haalt dan de markt / index. Met speculeren wordt er ook geen waarde toegevoegd. Daarom verschilt speculeren ook van beleggen.

Conclusie: is beleggen gokken?

Beleggen is geen gokken. Speculeren komt daarentegen wel bij gokken in de buurt. Hier komt de associatie tussen beleggen en gokken waarschijnlijk ook vandaan.

Om dit artikel samen te vatten; de belangrijkste verschillen tussen beleggen en gokken zijn:

  • Tijdshorizon. Bij beleggen werkt de langere tijd in je voordeel, terwijl dit bij gokken in je nadeel werkt.
  • Invloed. Je hebt bij beleggen invloed op je ‘kansen’. Je kunt deze bijvoorbeeld beïnvloeden met een langere tijdshorizon, betere spreiding of lagere kosten. Bij gokken heb je geen invloed op je kans om te winnen.
  • Winst- en verliespotentieel. Bij gokken kun je snel alles verliezen. Met een goede spreiding is dit bij beleggen vrijwel onmogelijk. Bovendien is het winstpotentieel bij gokken beperkt, terwijl het bij beleggen niet beperkt is.
  • Waardecreatie. Met beleggen maak je winst omdat er waarde wordt gecreëerd. Bij gokken kun je alleen winst maken ten koste van iemand anders.
Blijf op de hoogte!

De laatste updates en nieuwe artikelen, direct in je inbox.

Disclaimer

We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *