Amerikaanse staatsobligaties zijn erg populair doordat de ze als relatief veilig worden gezien. Bovendien hebben ze een hoge liquiditeit. In dit artikel kijken we naar wat Amerikaanse staatsobligaties zijn, hoe je ze kunt kopen en waar je op kunt letten bij het beleggen in deze obligaties.
Wat zijn Amerikaanse staatobligaties?
De naam zegt het eigenlijk al. Amerikaanse staatsobligaties zijn obligaties die uitgegeven worden door de overheid van de Verenigde Staten. Vrijwel elk land geeft staatsobligaties uit als een manier om geld te lenen.
Over het algemeen worden staatsobligaties als veiliger gezien dan obligaties van bedrijven. Dit hoeft echter niet altijd het geval te zijn.
Wanneer we het hebben over de veiligheid van obligaties dan gaat het eigenlijk over hoe groot de kans is dat de lening uiteindelijk weer wordt afgelost. Dit wordt kredietwaardigheid genoemd en de beoordeling van deze kredietwaardigheid is de kredietrating.
De kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid is redelijk hoog. Wel gebeurde het in 2011 dat de kredietrating van de Amerikaanse overheid werd verlaagd van AAA naar AA+.
Anno 2023 is de kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid nog steeds AA+. Dit betekent dus dat de obligaties van de Amerikaanse overheid relatief veilig zijn.
Wat wel belangrijk is om hierbij te benoemen dat de exacte kredietrating kan verschillen per bureau dat kredietbeoordelingen doet. We zijn hierboven uitgegaan van Standard & Poors.
Waar op letten bij het kopen van Amerikaanse staatsobligaties?
We hebben zojuist gezien dat de obligaties van de Amerikaanse overheid een redelijk goede kredietrating hebben. Dit is een belangrijk punt waar je op kunt letten bij het kopen van obligaties. Toch zijn er ook nog een aantal andere punten die je mee kunt nemen bij het beleggen in Amerikaanse staatsobligaties.
Spreiding
Een goede spreiding is essentieel bij beleggen. Door middel van een goede spreiding kun je namelijk het risico van beleggen verlagen. Je hebt in dat geval minder diepe dalen, maar ook minder hoge pieken.
Door te beleggen in Amerikaanse staatsobligaties kun je aan de ene kant voor een betere spreiding zorgen. Deze staatsobligaties kunnen bijvoorbeeld een aanvulling zijn op een portefeuille met staatsobligaties uit andere landen.
Dat betekent wel dat het wel verstandig is om erop te letten dat Amerikaanse staatsobligaties niet een te groot deel wordt van je portefeuille. In dat geval kun je ook te afhankelijk worden van de Verenigde Staten.
Valutarisico
Amerikaanse staatsobligaties zijn in Amerikaanse dollar. Dit betekent dat je een valutarisico loopt als Nederlander of Belg.
Wanneer de dollar zwakker wordt ten opzichte van de euro dan verlies je geld zonder dat er iets verandert met betrekking tot jouw obligatie.
Aan het einde van de looptijd van de obligatie krijg je de hoofdsom (het uitgeleende bedrag) terug. Het kan dan zijn dat de valutakoers heel anders is dan toen je de obligatie kocht. Je bent er door het valutarisico dus niet zeker van dat je de volledige hoofdsom daadwerkelijk terugkrijgt aan het einde van de looptijd.
Daarentegen staat natuurlijk wel dat een valutaschommeling ook in je voordeel kan werken. Als de euro sterker wordt ten opzichte van de Amerikaanse dollar dan werkt dit in je voordeel.
Een van de grootste voordelen van obligaties, namelijk dat je jouw uitgeleende bedrag terugkrijgt aan het einde van de looptijd, wordt echter wel iets onzekerder door het valutarisico.
Vermogensbelasting
Er liggen plannen van de overheid om de vermogensbelasting in 2027 flink duurder te maken voor beleggingen. In de nieuwe plannen wordt het daadwerkelijke rendement belast, terwijl er nu wordt gerekend met een fictief rendement.
Tot 2027 is er de zogenoemde overgangsregeling. Vermogen zal dan worden belast naar verhouding van de ratio tussen spaargeld en beleggingen, maar er wordt alsnog gerekend met een fictief rendement.
Deze wijziging met betrekking tot belasting heeft een grote impact op obligaties. Obligaties hebben voor beleggingen een relatief laag rendement, gemiddeld zo’n 5% à 6% per jaar.
Tijdens de overgangsregeling wordt het effectief rendement op obligaties zo’n 2% per jaar. Dit betekent dat je, ondanks het risico dat je loopt, nog maar 3% à 4% daadwerkelijk rendement overhoudt.
Obligaties worden in de overgangsfase dus eigenlijk net zo zwaar belast als aandelen, terwijl aandelen gemiddeld een veel hoger rendement hebben. We zullen daarom later in dit artikel kijken naar een alternatief voor het beleggen in Amerikaanse staatobligaties.
Hoe kun je Amerikaanse staatsobligaties kopen?
Net als bij andere beleggingen heb je een broker nodig voor het kopen van Amerikaanse staatsobligaties. We zullen hieronder een voorbeeld laten zien hoe je Amerikaanse staatsobligaties kunt kopen bij broker Easybroker.
Allereerst kun je via het menu naar bond scanner gaan.
Je komt dan op een pagina waar je verschillende criteria kunt meegeven van de obligatie die je zoekt. Klik op US Treasuries en geef aan waar de obligatie aan moet voldoen.
Wanneer je jouw criteria hebt ingevuld krijg je een overzicht van alle Amerikaanse staatsobligaties die hieraan voldoen. In het onderstaande voorbeeld hebben we een couponrente van 5% en hoger geselecteerd.
Alternatieven voor Amerikaanse staatsobligaties
Eerder in dit artikel hebben we het gehad over de overgangsregeling met betrekking tot de vermogensbelasting. Dit betekent eigenlijk dat vooral obligaties extra zwaar worden belast in deze periode.
Er wordt namelijk gerekend met een vast percentage voor beleggingen, terwijl er geen onderscheid wordt gemaakt tussen bijvoorbeeld aandelen en obligaties.
Daarom willen we ook nog even kort een alternatief bespreken voor Amerikaanse staatsobligaties, namelijk spaardeposito’s.
Het rendement van spaardeposito’s is waarschijnlijk wel wat lager, maar het risico ook. Spaardeposito’s vallen namelijk onder het depositogarantiestelsel.
Spaardeposito’s worden belast als spaargeld. Met deze besparing qua belasting maak je waarschijnlijk het verschil in rendement tussen (Amerikaanse) staatsobligaties en spaardeposito’s goed.
Wil je spaardeposito’s vinden met een aantrekkelijke rente? Raisin is de grootste marktplaats voor spaarproducten in Europa. Je kunt op dit platform makkelijk spaardeposito’s vinden in Europa.
Raisin is de grootste marktplaats voor spaarproducten in Europa. Ze bieden spaarrekeningen en spaardeposito’s aan. Met Raisin vind je kosteloos het Europese spaarproduct dat bij jou past.
Conclusie
Je hebt in dit artikel kunnen lezen dat Amerikaanse staatsobligaties over het algemeen een vrij goede kredietrating hebben, waardoor het risico lager is.
Wel is het belangrijk om op spreiding en het valutarisico te letten wanneer je zou willen beleggen in Amerikaanse staatsobligaties.
In de overgangsfase van de vermogensbelasting in Nederland zijn obligaties bovendien belastingtechnisch minder interessant. Spaardeposito’s zouden in deze periode een alternatief voor Amerikaanse staatsobligaties kunnen zijn.
Vergroot je financiële kennis!
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
