Naast aandelen zijn obligaties een van de populairste beleggingsproducten. Door de stijgende rente worden obligaties steeds populairder. Waar kun je eigenlijk op letten wanneer je obligaties gaat kopen? In dit artikel bespreken we een aantal tips voor het kopen van obligaties.
Obligaties kopen
Samen met aandelen zijn obligaties een van de bekendste traditionele beleggingen. Door te beleggen in obligaties leen je eigenlijk geld uit aan een bedrijf of overheid. In ruil hiervoor krijg je een rentevergoeding, ook wel couponrente genoemd.
De afgelopen jaren waren obligaties minder populair door de lage marktrente. Soms was het rendement op obligaties zelfs negatief, wat betekent dat je geld moest betalen voor het uitlenen van geld.
In 2022 is de rente echter begonnen met stijgen, wat ook invloed heeft op de couponrente van obligaties. De rente staat begin 2023 op het hoogste punt in meer dan 10 jaar.
Tips bij het kopen van obligaties
Betekent de stijgende rente dat het een goed moment is om obligaties te kopen? Nee, dat hoeft niet zo te zijn. De rente kan bijvoorbeeld ook nog verder stijgen.
Wanneer moet je dan obligaties kopen? Het is lastig om deze vraag exact te beantwoorden. Wel kunnen we een aantal punten benoemen waar je op kunt letten bij het kopen van obligaties.
Verandering in de marktrente
Het eerste punt waar je naar kunt kijken is de marktrente. We hebben dit zojuist al even kort benoemd. Waarom is het belangrijk om naar de marktrente te kijken bij het kopen van obligaties?
Dit komt doordat de marktrente uiteindelijk invloed heeft op je rendement. De marktrente heeft namelijk invloed op de prijs van een obligatie. De marktwaarde van een obligatie kan daarom hoger of lager zijn dan de hoofdsom (uitgeleende bedrag) van de obligatie.
Wanneer de marktrente lager is dan de couponrente van de obligatie dan stijgt de waarde van de obligatie. Beleggers willen in dat geval namelijk meer betalen dan de hoofdsom van de obligatie. De hogere rente compenseert in dat geval het verschil tussen de hoofdsom en de aankoopprijs.
Dit geldt ook andersom. Bij een hogere marktrente willen beleggers minder betalen voor de obligatie. In dat geval zullen beleggers dus minder dan de hoofdsom willen betalen voor een obligatie. Ze kunnen namelijk een nieuwe obligatie kopen tegen een aantrekkelijkere rente.
Wanneer je een obligatie gaat kopen dan moet je berekenen wat je rendement gaat zijn tot het einde van de looptijd. Het is dan mogelijk om een afweging te maken of het verstandig is om een nieuwe obligatie te kopen of een bestaande obligatie tegen een lagere of hogere prijs te kopen.
Box 3 belasting
Zoals de meeste mensen weten is de box 3 belasting momenteel onderhevig aan veel veranderingen. Er ligt een plan om het daadwerkelijke rendement op vermogen te belasten. Dit wordt echter pas ingevoerd in 2025/2026. In de tussentijd is er sprake van een overgangsregeling. In deze periode wordt er gerekend met een daadwerkelijke verdeling tussen sparen en beleggen, maar met een fictief rendement.
Tip: lees meer over belasting bij beleggen.
Het is echter de vraag of het haalbaar is om dit rendement te behalen met obligaties. De marktrente stijgt weliswaar een beetje, maar komt niet in de buurt van een dergelijk rendement. Dit roept ook meteen de vraag op of het verstandig is om obligaties te kopen in deze overgangsfase.
Bij een rendement van 2% hou je na belasting namelijk niks over. Het fictief rendement voor ‘beleggingen en overige bezittingen’ (waar obligaties onder vallen) is voor belastingjaar 2023 namelijk 6,17%. Over dit fictief rendement moet je 32% belasting betalen. De belastingdruk wordt dan 1,97% (6,17% * 32%). Vanaf dit rendement heb je in dat geval pas rendement. Dit is overigens wanneer we de kosten van een broker buiten beschouwing laten.
Verlaging van het risico
Over het algemeen hebben obligaties een lager risico dan aandelen. Bij obligaties krijg je namelijk een vaste rentevergoeding. Bovendien krijg je jouw geld terug aan het einde van de looptijd.
Dit betekent echter niet dat beleggen in obligaties risicoloos is. Voor meer informatie hierover kun je ons artikel met voorbeelden van risico’s van het beleggen in obligaties lezen.
Naast dat obligaties over het algemeen minder risicovol zijn kunnen ze ook worden gebruikt voor een betere spreiding. Door zowel obligaties als aandelen in je beleggingsportefeuille op te nemen heb je spreiding over verschillende soorten beleggingen. Je kunt dus ook obligaties kopen om het risico van beleggen te verlagen, al is het rendement wellicht lager.
Inflatie
Inflatie is een belangrijke factor bij het bepalen van wanneer het handig is om obligaties te kopen. Dit heeft twee redenen.
Allereerst betekent een hogere inflatie ook minder effectief rendement op je obligatie. Wanneer de couponrente 3% is en de inflatie 2% dan is je rendement eigenlijk slechts 1%. Bij een hoge inflatie kun je daarom alsnog geld verliezen bij het beleggen in obligaties.
Daarnaast heeft inflatie vaak impact op de rente. De Europese Centrale Bank (ECB) en de Amerikaanse Federal Reserve (FED) verhogen in tijden van hoge inflatie namelijk de rente om te inflatie in te dammen.
Tip: bekijk ons artikel over het verband tussen inflatie en rente.
Inflatie heeft dus een effect op het de koers van obligaties. Bij een stijgende inflatie zal de rente worden verhoogd. Dit heeft een negatieve invloed op de koers van obligaties.
Waar obligaties kopen?
Voor het kopen van obligaties heb je een broker nodig. Als particulier kun je namelijk zelf niet direct beleggen op de beurs.
Het is mogelijk om losse obligaties aan te kopen, maar je kunt ook in één keer beleggen in veel verschillende obligaties door middel van een fonds, bijvoorbeeld een obligatie ETF.
Uiteindelijk bepaalt dit ook deels de keuze voor een broker. Bij sommige brokers kun je losse obligaties én fondsen kopen, terwijl je bij andere brokers alleen in fondsen kunt beleggen.
DEGIRO is een goedkope broker waarbij je zowel losse obligaties als fondsen kunt kopen. Een aantal van deze obligatie ETF’s vallen bovendien ook in DEGIRO kernselectie, waardoor je ze minimaal één keer per maand extra goedkoop kunt aankopen onder bepaalde voorwaarden.
Krijg nu tijdelijk €100 gratis transactietegoed bij het openen van een rekening.*
De perfecte broker voor mensen die zelfstandig en goedkoop willen beleggen. Ze richten zich vooral op lage kosten en het platform is erg gebruiksvriendelijk.
* voorwaarden zijn van toepassing.
** Met beleggen kun je jouw inleg verliezen.
*** Dit is geen beleggingsadvies
Brand New Day is een broker waarbij je alleen in fondsen kunt beleggen. Ze hebben verschillende obligatiefondsen waar je uit kunt kiezen. Dit is wat duurder dan bij DEGIRO, maar het voordeel is dat je ook automatisch kunt beleggen.
Brand New Day is een bank waarbij je op een makkelijke manier kunt beleggen voor later. Je kunt kiezen uit een vrije beleggingsrekening of een pensioenrekening-beleggen.
Conclusie
We hebben in dit artikel dus een aantal punten besproken waar je op kunt letten bij het kopen van obligaties. Daarnaast hebben we gekeken waar je obligaties kunnen kopen. Dit kan bij brokers zoals DEGIRO en Brand New Day.
Vergroot je financiële kennis!
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
