Lopende kosten van een ETF (TER)

De lopende kosten van een ETF (Total Expense Ratio – TER) geeft aan hoe duur het is om in een bepaalde ETF te beleggen. In dit artikel kijken we naar wat normale lopende kosten zijn. Daarnaast benoemen we een aantal factoren die invloed hebben op de hoogte van de lopende kosten.

Wat zijn lopende kosten van een ETF?

De lopende kosten van een ETF zijn de kosten die je betaalt aan de beheerder van de ETF. Bekende beheerder zijn Vanguard en iShares. De lopende kosten worden ook uitgedrukt als TER. Dit staat voor ‘Total Expense Ratio’.

De beheerders van een ETF bekeken deze kosten voor het opzetten en onderhouden van de ETF. Ze vinden het vast heel leuk om te doen, maar ze willen ook iets verdienen. Daarnaast hebben de beheerders van een ETF ook andere kosten zoals personeelskosten en promotiekosten.

De lopende kosten van een ETF betaal je jaarlijks. Het is een percentage over het bedrag dat je in de ETF hebt geïnvesteerd. Als je €10.000 in een ETF hebt geïnvesteerd met een TER van 0,20%, dan betaal je elk jaar dus €20.

Hoe kun je de lopende kosten (TER) van een ETF vinden?

Je kunt de lopende kosten van een ETF sowieso opzoeken op bijvoorbeeld Morningstar. Berekenen is in de meeste gevallen dus niet nodig.

In de onderstaande afbeelding kun je bijvoorbeeld de lopende kosten van de populaire ETF VWRL op Morningstar zien.

Mocht je de lopende kosten van een ETF zelf willen berekenen dan kun je de volgende formule gebruiken. Deze gegevens kun je vinden in het jaarverslag van een ETF.

Uit deze formule kun je aflezen waar het begrip ‘Total Expense Ratio’ vandaan komt. Het is namelijk de ratio van de fondskosten ten opzichte van het fondsvermogen.

De impact van lopende kosten

Bij beleggen zijn kosten altijd belangrijk om in de gaten te houden. Deze hebben namelijk een impact op je rendement.

Wanneer je gaat beleggen in ETF’s zijn de lopende kosten (TER) eigenlijk de belangrijkste directe kosten. Dit zijn kosten die jaarlijks terugkomen, dus ze kunnen een grote impact op je rendement hebben.

Hieronder zie je de impact van extra jaarlijkse kosten op de lange termijn. In dit voorbeeld is het verschil na 30 jaar maar liefst €57.459.

Naast lopende kosten van een ETF kun je natuurlijk kijken naar de kosten van je broker. Denk hierbij aan transactiekosten en beheerkosten. Bovendien kun je bij het beleggen in ETF’s ook te maken krijgen met indirecte kosten zoals dividendlekkage.

Lopende kosten van bekende ETF’s

De lopende ETF kan behoorlijk verschillen per ETF. Waar kun je ongeveer aan denken?

Soms liggen de lopende kosten van een ETF onder de 0,10% per jaar. Kosten van 1% per jaar zijn al hoog bij een ETF, maar soms komt het wel voor dat de kosten zelfs hoger zijn dan 1% per jaar.

Hieronder zie je de lopende kosten van drie bekende ETF’s. VWRL en IWDA richten zich op de wereldwijde aandelenmarkt en EMIM op de opkomende markten. De kosten van deze drie ETF’s zijn dus aan de lage kant.

Wat beïnvloed de lopende kosten van een ETF?

Waarom zijn de lopende kosten van ETF’s zo verschillend? De lopende kosten (TER) worden door verschillende factoren beïnvloed.

Allereerst heeft de grootte van het belegde vermogen invloed op de lopende kosten van een ETF. Wanneer er meer vermogen in de ETF is geïnvesteerd kunnen de vaste kosten (overhead) over een groter bedrag worden uitgesmeerd.

Sommige markten zijn heel moeilijk te volgen. Denk hierbij aan een specifieke niche. De ETF kan dan minder efficiënt worden beheerd, waardoor de lopende kosten van de ETF vaak hoger worden.

De handelsactiviteit van de beheerders van de ETF heeft daarnaast ook invloed op de lopende kosten van een ETF. Wanneer de beheerders veel handelen dan kost dit zowel tijd als transactiekosten.

Ten slotte zijn er nog administratieve kosten en marketingkosten die de lopende kosten van een ETF kunnen beïnvloeden.

Lopende kosten van een ETF vs beleggingsfonds

Om een goede vergelijking te maken tussen de kosten van een beleggingsfonds en een ETF is het belangrijk om het volgende te begrijpen. Beleggingsfondsen kun je verdelen in twee soorten; actief beheerde en passief beheerde beleggingsfondsen.

De kosten van passief beheerder beleggingsfondsen kun je vergelijken met de kosten van ETF’s. Indexfondsen en ETF’s worden namelijk beide passief beheerd. De kosten zijn laag omdat ze alleen een index volgen en niet proberen om de index te verslaan.

Actief beheerde beleggingsfondsen hebben vaak hogere kosten. Er moet namelijk een fondsbeheerder worden betaald die de juiste beleggingen aankoopt en verkoopt. De lopende kosten van een actief beheerd beleggingsfonds kunnen daarom al snel boven de 1% uitkomen.

In de praktijk kunnen deze fondsbeheerders de markt (index) eigenlijk nooit structureel verslaan. Dit is gebleken uit verschillende onderzoeken. Wat daarbij een rol speelt is dat de fondsbeheerder eerst zichzelf terug moet verdienen voordat er überhaupt winst gemaakt wordt.

Conclusie

De lopende kosten van een ETF (TER) zijn kosten die jaarlijks aan de beheerders van de ETF worden betaald. Er zijn verschillende factoren die invloed kunnen hebben op de lopende kosten, zoals de grootte van het belegde vermogen en de handelsactiviteit van de beheerders.

Wil je op de hoogte blijven van nieuwe artikelen? Schrijf je dan hieronder in en ontvang een update als er een nieuw artikel online komt.

Meld je gratis aan voor onze nieuwsbrief en ontvang:

• Onze exclusieve one-pager 'kosten besparen bij ETF beleggen', direct in je inbox.
• Interessante artikelen over financiën en beleggen.
• Praktische tips om jouw persoonlijke financiën naar het volgende niveau te tillen.