Voor Nederlanders is de AEX index een van de belangrijkste indexen om in te beleggen. Wat zijn de beste aandelen uit de AEX? In dit artikel presenteren we vier goede opties aan de hand van een aantal criteria.
Samenvatting beste aandelen van de AEX index
De beste aandelen van de AEX hebben we beoordeeld op een aantal criteria. De belangrijkste cijfers van deze aandelen kun je terugvinden in de onderstaande tabel. Voor een uitgebreidere uitleg en om inzicht te krijgen in het selectieproces kun je verder lezen.
| # | Aandeel AEX | Ticker | Dividendrendement (5 jaar) | P/E ratio | Omzetgroei (4 jaar) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Ahold Delhaize | AD | 3,77% | 12,38 | 7,04% |
| 2 | Wolters Kluwer | WLK | 1,47% | 28,66 | 4,28% |
| 3 | IMCD | IMCD | 1,59% | 25,08 | 14,37% |
| 4 | Randstad | RAND | 7,16% | 11,11 | 3,88% |
Beleggen in AEX aandelen
Voor veel mensen is de AEX een bekende index. Dit komt doordat de AEX de belangrijkste index is van de Amsterdamse beurs.
De meeste bedrijven uit de AEX index komen bovengemiddeld vaak in het nieuws of je hoort via andere kanalen informatie over deze bedrijven. Daarnaast is het bijvoorbeeld mogelijk dat er een kennis werkt bij een van deze bedrijven. Kortom, de bedrijven uit de AEX zijn bekender.
Daarom is deze index ook zo populair bij de Nederlandse en wellicht ook Belgische beleggers. Een van de vuistregels bij beleggen is namelijk om alleen te investeren in bedrijven waarmee je bekend bent.
Toch is het ook verstandig om je niet helemaal blind te staren op de AEX index. De AEX is namelijk een index met een relatief slechte spreiding. Er zitten slechtst 25 bedrijven in deze index en de bedrijven zijn voornamelijk in Nederland gevestigd.
Het is daarom verstandig om ook breder te kijken dan de AEX index, bijvoorbeeld naar de MSCI World index. Door te beleggen in zo’n brede index kun je in één keer zorgen voor een betere spreiding.
Tenslotte is het belangrijk om te begrijpen dat we in dit artikel alleen een aantal individuele aandelen van de AEX index benoemen, waardoor het zorgen voor een goede spreiding nog lastiger wordt. Het bovenstaande met betrekking tot spreiding is daarom extra relevant. Er bestaan overigens wel AEX ETF’s, maar dan beleg je dus nog steeds in slechts 25 bedrijven.
Hoe kun je de beste AEX aandelen selecteren?
Hoe je de beste aandelen uit de AEX index kunt selecteren is niet makkelijk uit te leggen.
Allereerst blijkt uit onderzoek dat het voor heel veel beleggers (ook professionele beleggers) lastig te zijn om structureel de juiste aandelen te selecteren en daarmee de markt / index te verslaan. Beleggen in een breed gespreide index levert dus over het algemeen een hoger rendement op.
Dit betekent echter niet dat het onmogelijk is. Superbelegger Warren Buffett heeft dit bijvoorbeeld wel voor elkaar gekregen op een zeer lange termijn. Toch is het belangrijk om voorzichtig te zijn; je wordt namelijk niet zomaar de volgende superbelegger.
Een andere reden waarom het lastig is om uit te leggen hoe je de beste aandelen kunt selecteren is dat het heel erg subjectief is. Je kunt namelijk naar 100 verschillende zaken kijken, maar waar leg je de prioriteit?
Er is geen exacte wetenschap op welke punten je de meeste focus moet moet leggen. Zelfs als je wel naar alle juiste punten zou kijken dan is dit nog steeds geen garantie voor succes. Garanties zijn er namelijk niet bij beleggen.
We kijken in dit artikel specifiek naar vier punten. Dit wil echter niet zeggen dat er geen andere informatie bestaat die niet minstens zo belangrijk is. De informatie in dit artikel is dan ook niet volledig, dit artikel is puur informatief bedoeld. Het is daarom altijd goed om eerst ook extra onderzoek zelf te doen voordat je ergens in investeert.
Duurzaam concurrentievoordeel
Beleggen wordt over het algemeen gedaan op de lange termijn.
Bij het selecteren van aandelen is een duurzaam concurrentievoordeel daarom erg belangrijk. Wat hiermee wordt bedoeld is een concurrentievoordeel dat nu bestaat, maar ook in de toekomst nog waarde zal hebben.
Dit duurzaam concurrentievoordeel wordt ook wel moat genoemd. Een moat was vroeger een slotgracht rondom kastelen. Het idee van deze analogie is dus dat dit duurzame concurrentievoordeel een slotgracht is die het bedrijf beschermd.
Omzetgroei
Omzet is de eerste stap naar winst. Een groeiende omzet laat zien dat een bedrijf steeds meer aan het uitbreiden is. Hoewel de winst soms kan worden beïnvloed (door bijvoorbeeld grote investeringen) heb je deze invloeden niet bij de omzet.
Meer omzet betekent dat er meer wordt verkocht, meer klanten worden bereikt en er dus ook meer potentie is voor winst. Een goede omzet groei is daarom een heel belangrijke factor bij het selecteren van aandelen.
Waardering
Wanneer je naar de cijfers kijkt dan kan de waarde van een bedrijf ‘op papier’ afwijken van de waarde op de beurs. Zo’n afwijking kan een overwaardering of een onderwaardering zijn.
De P/E ratio (koers-winstverhouding) en de koers boekwaarde verhouding (P/B ratio) zijn voorbeelden van financiële ratio’s die iets zeggen over de waardering van een bedrijf. Aan de hand van zulke ratio‘s kun je een inschatting maken of de prijs van een aandeel wel of niet terecht is.
In dit artikel kijken we naar de koers-winstverhouding (P/E ratio). Je kunt in de onderstaande afbeelding zien hoe je deze financiële ratio kunt interpreteren.
Wanneer er weinig winst is ten opzichte van de prijs van het aandeel dan spreek je van een overwaardering. Beleggers willen meer geld betalen voor het aandeel dan dat het eigenlijk waard is op basis van de winst.
Aan de andere kant kunnen beleggers ook minder voor een aandeel willen betalen dan dat het eigenlijk waard is. Er is in dat geval sprake van een onderwaardering.
Dividend
Tenslotte kijken we ook naar het dividend bij het selecteren van de beste aandelen uit de AEX index. Dividend is eigenlijk extra rendement boven op de koerswinst.
Wel is het zo dat bedrijven die veel dividend uitkeren vaak wat minder koerswinst hebben. Ze investeren namelijk ook een kleiner deel van de winst in verdere groei.
Bedrijven die al voor een lange tijd relatief veel dividend uitkeren zijn vaak stabiele gezonde bedrijven. Deze bedrijven hebben vaak ook een bepaald duurzaam concurrentievoordeel. Dividend beleggen is daarom ook een populaire beleggingsstrategie.
We kijken in dit artikel naar het dividendrendement. Hierbij wordt het uitgekeerde dividend afgezet tegen de prijs van het aandeel. Je krijgt dan het beste beeld van de hoeveelheid dividend die je op je investering krijgt.
Dividendrendement = uitgekeerde dividend / prijs aandeel.
4 beste aandelen van de AEX
Laten we nu kijken naar de beste aandelen uit de AEX index. Zoals we eerder al hebben benoemd vind je in dit artikel niet de volledige informatie die je nodig hebt om een keuze te maken.
Zie dit artikel dan ook als inspiratie en een eerste onderzoek, maar ga geen investeringen doen op basis van onze korte analyse van deze aandelen.
1. Ahold Delhaize
Ahold Delhaize is het eerste aandeel in dit artikel met beste aandelen uit de AEX. Dit is het moederbedrijf van onder andere Albert Heijn, bol.com, Gall & Gall en Delhaize. Ahold Delhaize is een van de grootste bedrijven van Nederland.
| Dividend aandeel | Ticker | Dividendrendement (5 jaar) | P/E ratio | Omzetgroei (4 jaar) |
|---|---|---|---|---|
| Ahold Delhaize | AD | 3,77% | 12,38 | 7,04% |
Veruit de grootste focus van Ahold Delhaize ligt op supermarkten. Naast Albert Heijn en Delhaize is het bedrijf ook actief in de Verenigde Staten met onder andere Stop & Shop en Food Lion.
Veel van de supermarkten uit het portfolio van Ahold Delhaize hebben een grote naamsbekendheid en marktaandeel. Door de schaalvoordelen heeft Ahold Delhaize grote investeringen kunnen doen in hun logistiek netwerk, wat een groot competitief voordeel is van Ahold Delhaize.
Het gemiddeld dividendrendement van Ahold Delhaize was 3,77% in de laatste vijf jaar. Hiermee staat het bedrijf ook in ons artikel met beste dividend aandelen uit de AEX index.
Qua waardering kijken we naar de P/E ratio. De koers-winstverhouding is met 12,38 aan de lage kant. Dit betekent dat Ahold Delhaize relatief veel winst maakt ten opzichte van de prijs van een aandeel.
Ten slotte kunnen we nog kijken naar de omzetgroei van de afgelopen jaren. Wellicht door de effecten van de coronacrisis (2020) en de hoge inflatie (2022) is er een sterke omzetgroei te zien. Gemiddeld was dit 7,04% per jaar in afgelopen vier jaar.
2. Wolters Kluwer
Wolters Kluwer is een Nederlands bedrijf met een rijke historie. Het bedrijf is als boekwinkel begonnen in de 19e eeuw, maar na veel verschillende fusies is het bedrijf nu actief in de informatievoorziening.
| Dividend aandeel | Ticker | Dividendrendement (5 jaar) | P/E ratio | Omzetgroei (4 jaar) |
|---|---|---|---|---|
| Wolters Kluwer | WLK | 1,47% | 28,66 | 4,28% |
Binnen de informatievoorziening zijn ze onder andere actief in de gezondheidszorg, financiële sector en de juridische sector. Wolters Kluwer heeft erg specialistische kennis, waardoor het voor hun klanten lastig is om over te stappen. De kennis die het bedrijf in huis heeft is dan ook direct hun duurzame concurrentievoordeel.
Het dividendrendement van Wolters Kluwer was gemiddeld 1,47% in de laatste vijf jaar. Dit is het laagste van alle bedrijven in dit artikel met beste aandelen uit de AEX index, maar een belangrijk detail is dat Wolters Kluwer het dividend al voor een lange tijd consistent heeft verhoogd. Het bedrijf is hiermee een van de weinige dividend aristocraten uit de AEX.
De P/E ratio is met 28,66 wel aan de hoge kant. Wolters Kluwer is qua omzet (en winst) flink gegroeid in de afgelopen jaren, maar dit is dus ook niet onopgemerkt gebleven bij beleggers. Op basis van de P/E ratio zou je kunnen zeggen dat beleggers nog een verdere groei verwachten.
Ten slotte kijken we naar de omzetgroei van Wolters Kluwer. In de afgelopen vier jaar is de omzet gemiddeld gegroeid met 4,28% per jaar.
3. IMCD
IMCD is het derde bedrijf in deze lijst met beste aandelen uit de AEX index. Dit bedrijf verkoopt specialistische chemicaliën en voedingsingrediënten.
| Dividend aandeel | Ticker | Dividendrendement (5 jaar) | P/E ratio | Omzetgroei (4 jaar) |
|---|---|---|---|---|
| IMCD | IMCD | 1,59% | 25,08 | 14,37% |
Doordat IMCD actief is in een erg specialistische omgeving is het voor concurrenten moeilijk om de markt te betreden. IMCD heeft erg specialistische kennis in huis en daarnaast heeft het bedrijf een groot netwerk en sterke relaties met haar klanten.
Het dividendrendement was gemiddeld 1,59% in de laatste vijf jaar. Hoewel dit niet erg hoog is, komt dit vooral omdat het bedrijf heel erg hard groeit. Ze investeren dus een groot deel van de winst in verdere groei.
Door deze (potentiële) groei is de koers-winstverhouding (P/E ratio) ook aan de hoge kant. Deze is namelijk 25,08. Dit betekent dat beleggers potentie zien in IMCD.
De groei is goed terug te zien in de omzet. De jaarlijkse omzetgroei was maar liefst 14,37% in de periode 2019 tot en met 2022. Dit is het hoogste van alle aandelen in dit artikel.
4. Randstad
Randstad is het laatste bedrijf in dit artikel met beste aandelen uit de AEX index. Voor veel mensen is dit een bekender bedrijf omdat het zich ook deels richt op consumenten. Randstad is namelijk het grootste recruitmentbedrijf ter wereld.
| Dividend aandeel | Ticker | Dividendrendement (5 jaar) | P/E ratio | Omzetgroei (4 jaar) |
|---|---|---|---|---|
| Randstad | RAND | 7,16% | 11,11 | 3,88% |
Door de grote positie in de recruitmentmarkt heeft Randstad ook een belangrijk competitief voordeel in deze branche. Ze hebben namelijk een groot wereldwijd netwerk van zowel bedrijven als kandidaten. Bovendien zit er binnen Randstad enorm veel kennis van de recruitmentmarkt.
Als een gevolg van het grote marktaandeel van Randstad keert dit bedrijf ook erg veel dividend uit. Het gemiddelde dividendrendement was 7,16% per jaar in de afgelopen vijf jaar.
Ondanks dit hoge dividendrendement is de waardering niet extreem laag. Je ziet namelijk vaak een lagere waardering bij bedrijven die veel dividend uitkeren. De koers-winstverhouding is 11,11.
In de omzet van Randstad is de coronacrisis goed terug te zien. Een van de redenen is dat er toen veel minder uitzendkrachten werden ingezet, bijvoorbeeld in de horeca. Na 2020 is de omzet echter toch weer gestegen. Ondanks haar grote marktpositie en de coronacrisis wist Randstad in omzet alsnog een groei van 3,88% per jaar te laten zien in de afgelopen vier jaar.
Conclusie
Hopelijk heb je inspiratie op kunnen doen met dit artikel met best aandelen uit de AEX index. Het is belangrijk om nogmaals te benoemen dat de korte analyse in dit artikel geen goed genoeg beeld geeft om een investering te doen. Heb je een aandeel gezien dat je interessant vindt? Ga dan zelf verder op onderzoek uit!
Vergroot je financiële kennis!
Disclaimer
We zijn geen professioneel adviseurs. De informatie op deze website is gebaseerd op onze persoonlijke mening en ervaring. Dit is een geen enkel geval financieel advies. Let op: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen. Dit artikel kan reclame bevatten. Wil je gaan beleggen bij een broker, bekijk dan altijd het prospectus op de website van de betreffende broker.
